El grupo SPINEWAY, consciente de los riesgos de una tendencia a la baja en la cotización de las acciones después de la consolidación, había aplazado voluntariamente el uso del split inverso hasta ahora. El deseo era utilizar la consolidación de las acciones en el momento oportuno, cuando los anuncios significativos crearan valor y pudieran contrarrestar este posible riesgo, que ninguna empresa puede controlar completamente. Así, el grupo ha esperado a realizar dos adquisiciones, entre ellas, una importante el 21 de julio de 2022, para ver fructificar sus acciones comerciales y marketing con la vuelta al crecimiento orgánico, y retomar las innovaciones como parte de una estrategia de productos Premium. Asimismo, la empresa ha anunciado que no tiene intención de disponer de más tramos de bonos convertibles a lo largo de 2022. Por ello, la empresa confía en que ahora cuenta con los recursos necesarios para respaldar la cotización con resultados concretos. Sin embargo, los mercados no siempre reaccionan de forma coherente y el grupo no puede responsabilizarse de variaciones que no puede controlar totalmente.

En 2018, el Grupo Spineway adquirió el 6,9% de INTEGRAL MEDICAL SOLUTIONS (IMS) por un valor en acciones de 4,4 millones de euros con vistas a la integración vertical en su principal mercado, América Latina. Esta inversión se adquirió pero el proyecto no pudo completarse desde el punto de vista operativo por falta de un socio.  Tras el fracaso de las conversaciones para salir de esta asociación con el grupo Stratégos, el grupo SPINEWAY inició un procedimiento judicial contra el grupo Stratégos para recuperar su inversión.

El tribunal de arbitraje de Ginebra dictó su laudo el 20 de enero de 2022 a favor de Spineway. Se condenó a IMS a pagar a Spineway la totalidad del precio de compra de las acciones, es decir, 4.160.000 euros, más los intereses al tipo legal a partir del 23 de octubre de 2019, y a reembolsar 105.000 euros en concepto de gastos de arbitraje ya sufragados directamente por Spineway. IMS disponía de 30 días para recurrir esta decisión, especificándose que este recurso, salvo en casos concretos, no tendría efectos suspensivos. IMS no ejerció este derecho de recurso y el grupo puso en marcha procedimientos de recuperación en los países en los que está establecido el grupo IMS, lo que provoca retrasos muy largos y hace que el proceso sea más complejo.

En respuesta a numerosos comentarios y preguntas de los accionistas sobre la emisión de nuevas acciones anunciadas por Euronext, queríamos señalar que no hay una conversión de bonos programada para mañana por 5.500 millones de acciones adicionales. enumerados. Estos ya se han emitido y convertido. Estas acciones se ponen en circulación (elegibles para compras / ventas) tan pronto como se convierten.

Por otro lado, la admisión a cotización por Euronext del número de acciones en circulación se realiza periódicamente y no necesariamente sigue las conversiones realizadas a diario y se lleva a cabo con retraso en relación a la fecha de circulación. En el caso concreto, se trata de una cotización de Euronext que incluye acciones puestas en circulación durante varias semanas.

Además, la empresa se ha puesto en contacto con Euronext y su gerente de seguridad para permitir que el listado se actualice con mayor regularidad en caso de una conversión sustancial.

Invitamos a nuestros accionistas a consultar periódicamente nuestro sitio donde se actualiza sistemáticamente la información sobre los distintos temas relacionados con el contrato de financiación de OCABSA establecido con Negma: https://spineway.com/es/inversores/informacion-regulada/#toggle-id-6

Ya se han realizado varias comunicaciones para explicar las ventajas y desventajas de este tipo de financiación con total transparencia con los accionistas del Grupo, en particular a través de un intercambio en directo con el CEO, Stéphane Le Roux, durante la conferencia del 26 de enero de 2021 ( https://youtu.be/VYJVEJ4bfqE). La financiación a corto plazo fue objeto de un comunicado de prensa específico a finales de diciembre de 2020 y tiene como objetivo apoyar el crecimiento y desarrollo del Grupo.

Agradecemos sinceramente que quiera visitar nuestra sociedad. Sin embargo, puede entender fácilmente que, debido a la situación de Covid, limitamos estrictamente el acceso a nuestras instalaciones. De hecho, incluso limitamos la presencia de nuestros propios empleados y desarrollamos al máximo el trabajo a domicilio.

Además, somos una empresa pequeña y no podemos movilizar a alguien cada vez que un accionista quiere visitar la empresa.

Queríamos proponer la asistencia física a la asamblea anual de accionistas en nuestra empresa. Sin embargo, una vez más, a causa de Covid sólo organizaremos esta reunión por conferencia web.

Sentimos mucho no poder atender su petición por el momento.

Sin embargo, si tiene algún tema o pregunta específica que quiera tratar durante esta visita, no dude en enviarnos un correo electrónico con sus preguntas.

Muchas gracias de antemano por su comprensión.

La primera mitad de 2020 fue un paso importante para asegurar el futuro de Spineway. Tuvimos que asegurar nuestro flujo de efectivo para perseguir nuestros proyectos de crecimiento orgánico y anticipar las necesidades de financiamiento para los requisitos regulatorios y futuros proyectos de desarrollo externo. La pandemia sin precedentes que atravesamos también ha hecho necesaria una financiación que nos permita superar este período y asegurar la continuidad de nuestra actividad. Es por ello que la dirección de Spineway ha optado por aumentar los tramos de bonos convertibles a pesar del contexto bursátil muy desfavorable. De hecho, estos bonos convertibles son hoy la principal fuente de financiación de Spineway.

¿Cómo funciona la financiación de bonos convertibles (BC)?
Los contratos y mecanismos de BC son complejos. En resumen, al momento de convertir los BC, el financiador recibe acciones. El financista revende sus acciones (generalmente rápidamente) en los mercados para que se le reembolse el dinero en efectivo que se lleva a la empresa cuando se obtienen los BC. Sin embargo, cuando el precio de la bolsa es menor que el valor nominal, el precio de venta de las acciones resultante de la conversión de los BC no permite reembolsar al financiero el monto total adelantado, siendo este precio menor que su valor inicial. Es por ello que los contratos BC incluyen cláusulas de compensación que garantizan al financista poder vender suficientes acciones por un monto que corresponda al menos al efectivo aportado.

¿Qué impacto tiene esta financiación para Spineway?

• Subida de BC acompañada de BC compensatorios: Tras la caída de nuestros precios, la subida de BCs fue, por tanto, acompañada de BC compensatorios a favor de Negma. Estos bancos centrales compensatorios llevaron a la emisión de acciones adicionales de Spineway, otorgadas a Negma. De esta forma, se reembolsa al financiador la cantidad aportada en efectivo en el momento de la venta de las acciones (inicial y compensatoria), como sería el caso en el caso de reembolso de un préstamo. Las acciones compensatorias constituyen aumentos de capital (pura y simple creación de nuevas acciones sin aportación de efectivo a Spineway). En este caso, las normas contables exigen que todas estas compensaciones se reconozcan como un gasto financiero y, por tanto, como una reducción de los ingresos. Es, pues, la acumulación de estas acciones “compensatorias” la que constituye el grueso de las cargas financieras del primer semestre de 2020, que ascienden a 10,6 millones de euros. No conocemos el precio de venta de las acciones recibidas por Negma. Sin embargo, cabe señalar que el monto final recibido por Negma al momento de la venta de las acciones depende del precio de mercado de valores de cada una de las operaciones de venta, el cual fue muy inferior al nominal en este período. En consecuencia, el monto de la venta de estas acciones es inferior a su valor teórico reconocido en resultados con cargo a gasto financiero. Por lo tanto, este monto de cargos financieros no corresponde al monto recibido por Negma durante la venta de las acciones.
• Reducción del valor nominal de Spineway: Spineway ha tomado medidas para frenar este mecanismo de compensación rebajando el nominal para que sea inferior al precio de la bolsa, mediante operaciones de reducción nominal (sujeto a plazos legales). La caída de los precios bursátiles, en relación con la pandemia sin precedentes, no permitió frenar el mecanismo a partir de la 1ª reducción nominal (mayo de 2020). Es por ello que se decidió y ratificó una segunda reducción nominal en septiembre de 2020. Este primer semestre de 2020 seguirá siendo excepcional desde todos los puntos de vista.

De esta forma, la estructura financiera de Spineway se reforzó, ya que el Grupo contaba con una caja de 3,3 millones de euros a finales de junio a pesar de la consiguiente caída de las ventas, lo que le permitió superar este complicado período y seguir con sus proyectos de desarrollo.

Ver el comunicado de prensa completo

Si deseas saber más, no dudes en plantear tus dudas a través de nuestro formulario de contacto seleccionando el tema #askourleaders

A raíz de las preguntas de ciertos accionistas, el grupo Spineway quisiera señalar que la consolidación de acciones, votada en el AGM del 26 de mayo, no está actualmente planificada. El Grupo quiere que esta operación se lleve a cabo en las mejores condiciones posibles y que respalde la creciente fortaleza del Grupo. Por lo tanto, Spineway se reserva el derecho de realizar esta transacción tan pronto como las condiciones del mercado sean más favorables y se complete su método de financiamiento actual para preservar los efectos positivos de la fusión.

La empresa Spineway, tras las diversas discusiones y preguntas de sus accionistas sobre la reducción nominal sujeta a la próxima AGE el 16/09/20, desea proporcionar los siguientes detalles:

• La reducción del valor nominal de una acción es una transacción legal puramente técnica:
  • Sin impacto directo en el precio de la bolsa. Este no se dividirá tanto.
  • Sin impacto en el monto del capital social de la empresa que se mantendrá sin cambios. De hecho, la caída del capital social se compensa con una variación inversa de las reservas.
• Como prueba, la compañía ya realizó una reducción nominal el 26 de mayo de 2020, lo que no tuvo impacto directo en el precio de la acción. Este fue de 0,0048 € el día anterior a la operación, 0,0049 € al día siguiente, el nivel que aún tenía al final de la semana.

Esta operación también tiene como objetivo proteger a los accionistas de la aplicación de una cláusula en el contrato de financiación de Negma que prevé el otorgamiento de acciones gratuitas al financista en caso de un precio de la acción inferior al valor nominal, lo que tendría el efecto de acentuar la dilución de accionistas sin ningún aporte de efectivo a la empresa.

De esta forma, la empresa desea a través de esta operación perpetuar su flujo de caja minimizando el impacto para sus accionistas.

Para obtener más información, contáctenos por correo electrónico: spineway@aelium.fr o por teléfono: 0811 045 555, de martes a jueves (de 10 a.m. a 12 p.m.).

Como parte del nuevo contrato de financiación con NEGMA GROUP, hemos acordado captar solo los fondos necesarios y únicamente para respaldar la estrategia de desarrollo de Spineway. Hemos lanzado por lo tanto una primera fase de emisión de bonos convertibles bajo este contrato por 5,3 millones de euros a finales de marzo de 2020, que se verá acompañada en parte por el flujo de caja de la compañía. De hecho, actualmente estamos en el proceso de estudiar fusiones de capital y/o refuerzos estratégicos que necesitarán fondos a corto y/o medio plazo. En la actualidad hay conversaciones en marcha con varias entidades.

El contrato de financiación firmado anteriormente con ABO prácticamente ha llegado a su fin. A fecha de 21 de octubre de 2019, solo queda sin convertir una OCA (obligación convertible en acciones) (Notas) de 10 000 euros. ABO tiene también 81 millones de garantías (garantías) con una relación 1 BSA (bono de suscripción de acciones) = 1 acción. Hay que señalar, como se especificó en nuestra nota de prensa del 16 de abril de 2019 (http://www.spineway.com/finance/files/CP/2019/fr_CP_SPW_OCEANE_3T_VD.pdf), que en el caso de la emisión de nuevas acciones por la compañía, cuyo precio de emisión por acción sea inferior al precio de ejercicio del BSA, el precio de ejercicio del BSA se ajustará automáticamente al precio de las acciones recién emitidas y será inmediatamente aplicable.

Hasta la fecha, la última emisión de acciones por parte de Spineway se anunció el 30 de septiembre a un precio unitario de 0,01268 € por acción, prima de emisión incluida. ABO comenzó a convertir 333 333 BSA, sobre una base de 0,012268 € por acción, el 10/10/2019. Si Spineway lleva a cabo otras emisiones de acciones en el futuro, el precio de ejercicio del BSA se puede ajustar a un nuevo valor.

Puede seguir las informaciones sobre este asunto en la tabla de monitorización de nuestra página de “inversores”: http://www.spineway.com/finance/?content=index7_new&display=FR.

El impacto dilusivo de las herramientas que siguen en circulación se detalla en nuestra última nota de prensa del 18 de octubre, que incluye la tabla de dilución y más abajo los comentarios relacionados: http://www.spineway.com/finance/files/CP/2019 /fr_CP_SPW_OCABSA_VD.pdf

El nuevo contrato de financiación que hemos firmado con Negma Group LTD tiene la forma de una OCA. Este contrato es «a mano» por parte de Spineway, y las emisiones de bonos se realizarán de acuerdo con y al paso de las necesidades de Spineway. Además, la definición del precio de conversión para estos bonos se realizará con un truncamiento de 4 cifras después de la coma de los decimales.

Este nuevo contrato nos permite garantizar la financiación de la compañía durante los próximos 3 años y se utilizará para cubrir las necesidades operativas de Spineway o los proyectos de adquisición que interesen a la compañía.

Puede encontrar más información sobre esta financiación en la nota de prensa del 18 de octubre de 2019 (http://www.spineway.com/finance/files/CP/2019/fr_CP_SPW_OCABSA_VD.pdf). Las características de estos títulos están disponibles en la parte inferior de la pestaña de Información regulada en la sección de Inversores: http://www.spineway.com/finance/?content=index7_new&display=FR.

Como probablemente saben, nuestro principal distribuidor en Estados Unidos está incumpliendo con sus obligaciones desde hace un año. No solo ha interrumpido todos los pedidos, que representaron más del 35% de las ventas del grupo en 2017, sino que también ha dejado unos pagos atrasados significativos. Spineway ha tenido que encontrar una solución financiera para poder mantener su actividad a medio plazo.

Después de haber estudiado y considerado todas las posibilidades, Spineway se ha dirigido al fondo Alpha Blue Ocean mediante las herramientas de bonos denominadas OCEANE. Estas OCEANE nos han permitido mantener la actividad y comenzar nuestro proyecto de acercamiento a hospitales en Colombia y África.

Sin embargo, esta financiación ha tenido un importante efecto a la baja sobre el precio por acción. De hecho, este perfil de fondo no está pensado para mantener los títulos a largo plazo. Puesto que convierte sus bonos en acciones, las vende en el mercado bastante rápido, lo que da lugar a una presión a la baja si no hay suficientes compradores delante.

Somos conscientes de que los accionistas de Spineway, empezando por el Sr. Leroux que es el CEO y era el principal accionista, se pueden sentir decepcionados por la evolución actual del precio de las acciones, pero estamos trabajando en la actualidad para rectificar el negocio y para que esta fusión ambiciosa genere valor a medio plazo y sea un modelo para otras adquisiciones.

Spineway declara todas las creaciones de acciones en su página web y resume todos los meses el número de acciones y derechos de voto existentes conforme a la ley.

Por motivos internos, Euronext acaba de regularizar a la vez todas las acciones creadas durante un tiempo. No se trata de 84 millones de acciones que impactan en el mercado de golpe, sino más bien una regularización en términos de información procedentes de Euronext.

Integral Medical Solutions es un holding al que pertenecen una serie de compañías en el sector sanitario, con grandes inversiones en la gestión de hospitales en Latinoamérica y África.

(cf. nota de prensa del 20 de marzo de 2019 http://www.spineway.com/finance/files/CP/2019/en_CP_SPW_DD_AMLAT_GB_VD.pdf / FR http://www.spineway.com/finance/files/CP/2019 /fr_CP_SPW_DD_AMLAT_VD.pdf).

IMS pertenece en la actualidad al holding STRATEGOS GROUP LLC.

Spineway no ha revelado el volumen de su adquisición.

Spineway desea fortalecer su junta Directiva con personas experimentadas, con el fin de respaldar la implementación de nuevas sinergias dentro de un grupo que va a representar en poco tiempo un volumen de negocio de más de 80 millones de euros.

Estos nuevos directivos tienen también el objetivo de respaldarnos en la búsqueda de inversores a largo plazo.

Por lo tanto, en la Asamblea general del 24 de julio se propondrán 2 nuevos directivos, como aparece en el asunto de las resoluciones quinta y sexta.